경제 안정성 73.0점(안정) - 가장 취약한 축은 시장 밸류에이션

7개 거시 축을 0~100점으로 환산한 경제 안정성 점수는 73.0점으로 '안정' 구간입니다. 가장 견조한 축은 금융여건 100점, 가장 취약한 축은 시장 밸류에이션 3점입니다. 50점 미만 축이 하나뿐이어서 경기 자체보다는 특정 부문의 부담이 점수를 끌어내리는 구조입니다.

S&P 500 은 전일 대비 -0.48%(하락), 1개월 -2.13%, 연초 대비 +11.31% 입니다. 나스닥 종합은 전일 대비 -0.56% 입니다. 코스피는 전일 대비 -1.76%, 연초 대비 +63.97% 입니다. VIX 는 17.1로 평온 구간입니다.

연방기금 실효금리는 3.63%, 미 10년물은 4.96%, 10년-3개월 금리차는 +0.86%p 입니다. 연방기금 선물 가격 기준으로 다음 FOMC 2026-09-16에서 '25bp 인상' 가능성이 98%로 가장 높게 반영되어 있습니다(CME FedWatch 공식 수치가 아닌 자체 환산치).

환율·원자재는 원/달러 환율 1,345.7원(1주 +0.16%), 금 4,328.6달러(1개월 -1.18%), WTI 102.18달러(1개월 +24.00%) 입니다.

S&P 500 시총가중과 동일가중의 12개월 수익률 격차는 +2.0%p(역사적 백분위 60%)이며, 최근 3개월 -3.0%p 변해 '축소 전환' 흐름입니다.

• ✓ 전일 상승 상위 : KODEX 은행 +2.35%, TIGER 화장품 +2.21%, WTI 원유 +2.13%
• ✓ 전일 하락 상위 : 필라델피아 반도체 -5.86%, TIGER 200 IT -5.60%, KODEX 반도체 -4.19%
• ✓ 취약 축 : 시장 밸류에이션 (CAPE) 3점 - 실러 CAPE 40.9 - 경기 지표가 아니라 시장이 감당하는 위험의 크기 (Sep 14, 2026)