글로벌 경제 관제실

오늘의 글로벌 경제 관제실

기준 2026. 9. 15. 09:11 (KST) · 금리·물가·고용·신용·변동성·밸류에이션 종합

경제 안정성 점수

100 = 안정 · 7개 축 단순 평균

73.0안정0100
데이터 기반 자동 해설

경제 안정성 73.0점(안정) - 가장 취약한 축은 시장 밸류에이션

7개 거시 축을 0~100점으로 환산한 경제 안정성 점수는 73.0점으로 '안정' 구간입니다. 가장 견조한 축은 금융여건 100점, 가장 취약한 축은 시장 밸류에이션 3점입니다. 50점 미만 축이 하나뿐이어서 경기 자체보다는 특정 부문의 부담이 점수를 끌어내리는 구조입니다.

S&P 500 은 전일 대비 -0.48%(하락), 1개월 -2.13%, 연초 대비 +11.31% 입니다. 나스닥 종합은 전일 대비 -0.56% 입니다. 코스피는 전일 대비 -1.76%, 연초 대비 +63.97% 입니다. VIX 는 17.1로 평온 구간입니다.

연방기금 실효금리는 3.63%, 미 10년물은 4.96%, 10년-3개월 금리차는 +0.86%p 입니다. 연방기금 선물 가격 기준으로 다음 FOMC 2026-09-16에서 '25bp 인상' 가능성이 98%로 가장 높게 반영되어 있습니다(CME FedWatch 공식 수치가 아닌 자체 환산치).

환율·원자재는 원/달러 환율 1,345.7원(1주 +0.16%), 금 4,328.6달러(1개월 -1.18%), WTI 102.18달러(1개월 +24.00%) 입니다.

S&P 500 시총가중과 동일가중의 12개월 수익률 격차는 +2.0%p(역사적 백분위 60%)이며, 최근 3개월 -3.0%p 변해 '축소 전환' 흐름입니다.

  • ✓전일 상승 상위 : KODEX 은행 +2.35%, TIGER 화장품 +2.21%, WTI 원유 +2.13%
  • ✓전일 하락 상위 : 필라델피아 반도체 -5.86%, TIGER 200 IT -5.60%, KODEX 반도체 -4.19%
  • ✓취약 축 : 시장 밸류에이션 (CAPE) 3점 - 실러 CAPE 40.9 - 경기 지표가 아니라 시장이 감당하는 위험의 크기 (Sep 14, 2026)
공개 지표를 정해진 규칙으로 문장화한 자동 해설입니다. 투자 권유가 아니며 미래를 예측하지 않습니다.브리핑 전문

핵심 거시 지표

연방기금 실효금리
3.63%
미 10년물
4.96%
미 3개월물
4.07%
장단기 금리차 10Y-3M
+0.86%p
근원 CPI 전년비
2.76%
실업률
4.1%
시카고연준 NFCI
-0.564
실러 CAPE
40.9
VIX
17.1
미 30년 고정 모기지
6.76%

FOMC 금리 결정 반영 확률

다음 FOMC 2026-09-16
98%
2%
25bp 인상 98%동결 2%
현재 실효금리
3.63%
9월물 내재
3.74%
10월물 내재
3.88%
11월물 내재
3.98%
12월물 내재
4.09%
연말까지 반영폭
+46bp

연방기금 선물 내재금리 기준 · 현재 실효금리 3.63% → 익월물 내재 3.88% · 차이 +25bp ÷ 25bp. CME FedWatch 공식 수치가 아니라 선물 가격에서 직접 환산한 근사치.

미국 증시 쏠림 지표

중립 · 축소 전환
+2.0%p백분위 60% · 3개월 -3.0%p
-17.81-8.420.9710.3619.752.00%p2014-092018-092022-092026-09

SPY(시총가중) 12개월 수익률 − RSP(동일가중) 12개월 수익률 · 일별 산출

전일 상승 상위

  • KODEX 은행 한국 섹터+2.35%
  • TIGER 화장품 한국 섹터+2.21%
  • WTI 원유 원자재+2.13%

전일 하락 상위

  • 필라델피아 반도체 주요 지수-5.86%
  • TIGER 200 IT 한국 섹터-5.60%
  • KODEX 반도체 한국 섹터-4.19%

주요 지수

전체 보기
종목현재1일1개월연초 대비
S&P 500
^GSPC · 2026-09-14
7,620.0-0.48%-2.13%+11.31%
나스닥 종합
^IXIC · 2026-09-14
26,186.4-0.56%-2.03%+12.67%
다우존스
^DJI · 2026-09-14
52,421.2-0.29%-2.44%+9.07%
러셀 2000
^RUT · 2026-09-14
2,892.2-0.40%-5.74%+16.53%
코스피
^KS11 · 2026-09-11
6,909.9-1.76%+8.89%+63.97%
코스닥
^KQ11 · 2026-09-11
820.64-1.95%-4.34%-11.33%
닛케이 225
^N225 · 2026-09-11
64,011.3-1.93%-4.42%+27.16%
항셍
^HSI · 2026-09-11
24,805.6-0.60%-3.30%-3.22%
유로 STOXX 50
^STOXX50E · 2026-09-11
6,325.1+0.90%-3.45%+9.13%
필라델피아 반도체
^SOX · 2026-09-14
11,131.3-5.86%-10.35%+57.15%
VIX 변동성
^VIX · 2026-09-14
17.10+7.95%+20.00%+14.38%

원자재

전체 보기
종목현재1일1개월연초 대비
금
GC=F · 2026-09-14
4,328.6-1.82%-1.18%+0.07%
은
SI=F · 2026-09-14
63.64-1.42%-2.08%-9.27%
WTI 원유
CL=F · 2026-09-14
102.18+2.13%+24.00%+77.95%
브렌트유
BZ=F · 2026-09-14
106.48+1.79%+20.29%+74.99%
구리
HG=F · 2026-09-14
6.39-1.20%-3.14%+13.53%
천연가스
NG=F · 2026-09-14
2.88+1.70%+5.34%-21.89%
백금
PL=F · 2026-09-14
1,759.9-1.87%+0.57%-13.50%
비트코인
BTC-USD · 2026-09-15
78,172.9+1.74%+24.04%-10.67%

환율·금리

전체 보기
종목현재1일1개월연초 대비
달러지수(DXY)
DX-Y.NYB · 2026-09-14
99.49+0.38%-0.18%+1.23%
원/달러
KRW=X · 2026-09-15
1,345.7+0.08%-5.02%-6.41%
엔/달러
JPY=X · 2026-09-15
154.47+0.68%-3.11%-1.24%
유로/달러
EURUSD=X · 2026-09-15
1.16-0.38%+0.13%-1.68%
위안/달러
CNY=X · 2026-09-14
6.71+0.03%-0.52%-4.12%
미 10년물
^TNX · 2026-09-14
4.96-0.28%+5.64%+19.17%
미 5년물
^FVX · 2026-09-14
4.79-0.02%+9.81%+28.69%
미 13주(3개월)
^IRX · 2026-09-14
3.94+0.56%+6.44%+10.94%

미국 섹터

전체 보기
종목현재1일1개월연초 대비
기술
XLK · 2026-09-11
187.67+1.32%+0.85%+30.35%
금융
XLF · 2026-09-11
57.25+0.67%-0.95%+4.53%
에너지
XLE · 2026-09-11
65.14+0.32%+6.91%+45.69%
헬스케어
XLV · 2026-09-11
165.36-0.18%-1.58%+6.82%
산업재
XLI · 2026-09-11
172.37+1.07%-7.18%+11.12%
경기소비재
XLY · 2026-09-11
112.96+0.89%-5.27%-5.40%
필수소비재
XLP · 2026-09-11
83.38+0.35%-1.55%+7.34%
유틸리티
XLU · 2026-09-11
42.39-0.31%-2.84%-0.70%
소재
XLB · 2026-09-11
50.95+0.37%-4.30%+12.35%
부동산
XLRE · 2026-09-11
43.42+0.86%-1.50%+7.61%
커뮤니케이션
XLC · 2026-09-11
112.60+0.99%+1.20%-4.35%

한국 섹터

전체 보기
종목현재1일1개월연초 대비
KODEX 반도체
091160.KS · 2026-09-14
123,500.0-4.19%-2.18%+101.47%
KODEX 은행
091170.KS · 2026-09-14
17,190.0+2.35%+6.31%+35.84%
KODEX 에너지화학
117460.KS · 2026-09-14
13,855.0-2.43%-3.08%+9.48%
KODEX IT
266370.KS · 2026-09-14
65,925.0-3.70%-4.37%+119.02%
TIGER 헬스케어
227540.KS · 2026-09-14
18,590.0+0.11%-6.72%-18.20%
KODEX 기계장비
102960.KS · 2026-09-14
13,815.0-0.65%-2.71%+3.48%
TIGER 200 IT
139260.KS · 2026-09-14
130,685.0-5.60%-7.75%+131.14%
TIGER 화장품
228790.KS · 2026-09-14
4,385.0+2.21%-0.90%+34.92%

부동산·리츠

전체 보기
종목현재1일1개월연초 대비
미 리츠(VNQ)
VNQ · 2026-09-11
94.80+0.72%-1.64%+7.13%
미 부동산(IYR)
IYR · 2026-09-11
100.75+0.78%-1.77%+7.31%
미 주거리츠
REZ · 2026-09-11
92.08+0.09%-1.02%+11.42%
미 리츠(SCHH)
SCHH · 2026-09-11
23.20+0.61%-1.49%+11.06%
KINDEX 미국리츠
181480.KS · 2026-09-14
82,790.0+0.50%-3.49%+3.31%
TIGER 리츠부동산
329200.KS · 2026-09-14
4,050.0+0.25%-2.06%-8.78%
맥쿼리인프라
088980.KS · 2026-09-14
9,800.0+0.10%+1.14%-12.89%
ESR켄달스퀘어리츠
365550.KS · 2026-09-14
3,195.0+0.31%-2.89%-25.09%
롯데리츠
330590.KS · 2026-09-14
3,980.0+1.14%+0.38%+0.51%

주요 일정

  • 2026-09-16FOMC 9월 회의 (September 15-16)선물이 반영한 경로와 실제 결정의 괴리가 곧 변동성. 현재 이 회의에 대한 인상 반영률 64%
  • 2026-10-28FOMC 10월 회의 (October 27-28)중간 회의 — 경로 수정 여부 확인
  • 2026-12-09FOMC 12월 회의 (December 8-9)점도표 갱신 회의
  • 2027-01-26FOMC 1월 회의 (January 25-26)중간 회의 — 경로 수정 여부 확인
  • 2027-03-17FOMC 3월 회의 (March 16-17)점도표 갱신 회의
  • 매월 중순미국 소비자물가(CPI)근원 물가가 2% 목표에서 얼마나 떨어져 있는지가 인상 논쟁의 핵심 변수
  • 매월 첫 금요일미국 고용보고서고용이 꺾이면 인상 명분이 사라진다. Sahm룰 감시 지점
  • 분기 말 +45일기관 13F 공시버크셔·블랙록·국민연금의 실제 포지션 변화가 드러나는 유일한 공식 창구

주요 기관 13F 상위 보유

SEC EDGAR · 분기 말 기준 최대 45일 지연

버크셔 해서웨이

2026-06-30

$299.3B (약 403조 원) · 26종목

  1. APPLE INC22.0%
  2. AMERICAN EXPRESS CO17.1%
  3. ALPHABET INC12.6%
  4. COCA COLA CO10.9%
  5. BANK OF AMER CORP9.2%

블랙록

2026-06-30

$6,729.5B (약 9,056조 원) · 4,554종목

  1. NVIDIA CORPORATION5.8%
  2. APPLE INC5.0%
  3. ALPHABET INC4.4%
  4. MICROSOFT CORP3.4%
  5. ISHARES TR2.7%

국민연금공단

2026-06-30

$155.1B (약 209조 원) · 546종목

  1. NVIDIA CORPORATION6.6%
  2. APPLE INC5.9%
  3. ALPHABET INC5.4%
  4. MICROSOFT CORP3.7%
  5. AMAZON COM INC3.2%

뱅가드

2025-12-31

$6,897.7B (약 9,282조 원) · 4,171종목

  1. NVIDIA CORPORATION6.1%
  2. APPLE INC5.6%
  3. MICROSOFT CORP5.0%
  4. ALPHABET INC4.3%
  5. AMAZON COM INC2.8%

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